Займы в ценных бумагах – достаточно популярный и активно развивающийся на западе вид кредитования. В России он встречается достаточно редко и в основном среди профессиональных игроков.

Это связано, прежде всего, с особенностями законов. Но даже участникам рынка с небольшими портфелями такие кредиты могут принести хорошую дополнительную прибыль.

Что такое ценные бумаги

Ценные бумаги – это документы, которые подтверждают имущественные права. Их могут выпускать коммерческие компании, государство и даже физические лица. С помощью этих документов закрепляются права на определенную прибыль от деятельности, управление организацией, кредитные обязательства и т. д.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Разрешается продавать и иным образом передавать ценные бумаги другим частным или юридическим лицам. Обязательно ведется реестр держателей.

Рассмотрим основные виды ценных бумаг, которые встречаются на территории России:

• акции;
• векселя;
• облигации;
• чеки.

На разнице стоимости таких активов многие держатели зарабатывают неплохие деньги.

Об услуге «Займ ценных бумаг»

На западе давно действуют займы ценными бумагами. По договору одна сторона передает, а другая принимает ценности и обязуется вернуть их в определенный срок, выплатив проценты за пользование.

На российском рынке услуга чаще всего рассчитана на краткосрочный заем для игры на понижение. Акции или другие активы при этом передаются заемщику после окончания торговой сессии и поступают обратно владельцу еще до начала операционного дня.

Происходит это по соглашению между клиентом и брокером. Клиент обеспечивает гарантии возврата, а также выплачивает за пользование чужими бумагами определенный процент. В качестве обеспечения чаще всего выступают другие портфели, принадлежащие заемщику.

Видео: Сделки с ценными бумагами

Преимущества

Займы ценными бумагами обычно выгодны обеим сторонам сделки. Кредитор получает дополнительный доход за счет принадлежащих ему активов фактически без риска и ограничений в их управлении.

Заемщик может осуществить сделку на понижение и заработать на этом дополнительные средства, при этом, не затрачивая собственных средств, а предоставив в качестве обеспечения имеющиеся ликвидные активы.

Рассмотрим, какие преимущества стоит отметить дополнительно:

• В налоговую базу попадают только доходы, а сами операции по передаче и возврату не вынуждают платить дополнительные налоги.
• Отсутствие комиссий. За передачу и возврат акций, облигаций и т. д. обычно не взимается дополнительная комиссия.
• Полная отчетность. Сделка обычно заключается через брокера, который от лица клиента заключает сделки. Он на следующий торговый день в отчете отразит полученный клиентом доход.

Обычно выдают кредит ценными бумагами те владельцы, которые ожидают достижения ими определенной цены или используют их для долгосрочных вложений с целью получения дополнительной прибыли от актива.

Параметры

Займы ценными бумагами – это передача их во временное пользование.

На них действуют те же условия, что и при других крупных займах:

• Платность услуги. За пользование чужими акциями, облигациями придется заплатить. Бесплатно такую услугу никто оказывать не будет.
• Наличие обеспечение. В качестве залога в большинстве случаев выступают другие ценные бумаги или аккредитивы, которые по стоимости не уступают или превосходят полученные взаем.

Существует два вида кредитования ценными бумагами:

1. Непосредственно займы посредством акций и т. п.
2. Продажа с обязанностью предоставить возможность кредитору выкупить обратно собственность через определенное время по заранее оговоренной стоимости.

В сделке по кредитованию ценными бумагами обычно участвуют три стороны:

1. Кредитор. Обычно это держатель крупного портфеля, например, банк, пенсионный фонд или страховая компания.
2. Заемщик. Это те, кто «занимает» ценные бумаги, которых в данный момент у самого в наличии нет.
3. Посредник. Им могут выступать компании или брокеры, которые оказывают услуги по оценке рисков и кредитоспособности заемщиков и другие расчетные услуги.

Примерные ставки

За предоставление акций и т. п. заемщик выплачивает кредитору проценты. Их размер устанавливается индивидуально при согласовании каждой сделки. По закону размеры ставок фактически неограничены.

Большинство компаний работает со ставками от 0,5 до 1% годовых, если заем берется на короткий срок у частного владельца портфеля до 12-13 и даже 18% при долгосрочных займах, выдаваемых крупными организациями.

Риски

Обе стороны рискуют, оформляя договор займа. Рассмотрим основные риски, которым подвержен кредитор:

• Риск невозврата. Если сделка заключена с нарушениями или не была проведена должным образом оценка обеспечений, то бумаги к владельцу могут просто не вернуться.
• Риск убытков. При неблагоприятном изменении котировок за то время, когда ценные бумаги находят у заемщика, кредитор может оказаться в убытках. Убытки также могут возникнуть, если предоставленные в качестве обеспечения активы приходится реализовать, а их цена оказывается меньше стоимости бумаг, отданных в кредит.
• Риск потери прав. Например, кредитор, отдавший бумаги в кредит не сможет участвовать в голосовании акционеров.

Для заемщика главный риск – рыночный. Стоимость активов на рынке может измениться неблагоприятным образом. В результате он потеряет собственные средства и будет вынужден покрывать эти убытки самостоятельно или за счет обеспечения по кредиту.

Налоговые вопросы

Сама операция передачи в кредит бумаг или их возврата не предусматривает дополнительных налоговых расходов и не учитывается при расчете базы налогообложения. Тем не менее, доход, полученный в результате этой сделки, налогами облагается.

Большинство компаний-посредников частным лицам, участвующим в операциях с займом такого типа, предоставят необходимые расчеты и удержат налоги. В этом случае заемщик заплатит налоги с полученной прибыли от разницы при продаже-покупке, а кредитор только с процентов, полученных в результате сделки.

В случае, если обе стороны являются организациями ситуация будет более сложной. Им придется самостоятельно учесть полученные доходы при расчете налога на прибыль, основываясь на Письме Минфина от 12.01.2007 г. №03-03-04/1/864 и Статье 282.1 НК РФ.

Договор займа ценных бумаг

Законность сделки – необходимое условие для минимизации рисков связанных с ней. Для этого между сторонами заключается соответствующий договор. Его образец можно загрузить по следующей .

Рассмотрим основные разделы этого документа, которые должны обязательно присутствовать:

1. Наименование и реквизиты сторон. С этим разделом все достаточно понятно, он стандартен для любых договоров, заключаемых в письменной форме.
2. Предмет сделки. Обязательно необходимо указать характеристики передаваемых ценных бумаг. К ним, например, относятся категория, эмитент, форма выпуска, номер государственной регистрации. Это один из основных пунктов, который поможет избежать в дальнейшем ненужных споров.
3. Сумма займа в денежном выражении. Именно на нее будут начисляться проценты. Также она при необходимости будет использована для погашения за счет реализации активов, выступающих обеспечением.
4. Срок займа. Максимально по закону можно передать ценные бумаги в кредит на 1 год. Допускается передача со сроком до востребования.
5. Ставка. Здесь указывается размер процентов, которые кредитор получит от заемщика за пользование ценными бумагами.
6. Порядок передачи и возврата. В течение какого времени бумаги передаются заемщику и обратно, а также способ проведения операции.
7. Уплата процентов. Они могут выплачиваться в конце действия договора займа или на регулярной основе. Это решение зависит от договоренности между сторонами.
8. Обеспечение. Необходимо обязательно указывать, как обеспечивается гарантия возврата ценных бумаг кредитору. Это может быть залог других акций или имущества, а также другие активы.
9. Ответственность заемщик. Штрафные санкции могут быть применены, если заемщик вовремя не заплатил проценты или пытается уклониться от возврата ценных бумаг кредитору.
10. Дополнительные условия. Сюда могут быть включены пункты о порядке внесения изменений в договор, урегулировании споров и т. д.

Стоит обратить внимание, что при заключении договора займа может возникнуть и обеих сторон множество вопросов из-за несовершенства российского законодательства в этом вопросе. Стоит доверить составление таких документов только профессиональным компаниям, которые хорошо зарекомендовали себя на рынке.

Возможные недостатки

В большинстве случаев оформление кредита подразумевает получение заемщиком денежных средств для определенных нужд. Но существует гораздо больше видов займов, объектами которых выступают не только деньги. К ним относится и заем ценными бумагами.

Нормативное регулирование

В России этот вид кредитования используется достаточно редко. Тем не менее, есть целый ряд нормативных актов, регулирующих процедуру:

1. ФЗ №39 «О рынке ценных бумаг».
2. ГК РФ (ст. 807).
3. Указание ЦБ №1366-У от 16. 01. 04 г.
4. НК РФ (ст. 282).

Обе стороны сделки обязаны соблюдать нормы российского законодательства.

Особенности и подводные камни

Оформление кредита ценными бумагами имеет ряд особенностей, о которых следует знать заемщику:

1. Сделка заключается с помощью брокера, который является посредником.
2. Нет комиссионных сборов за осуществление операций.
3. У заемщика есть возможность получить прибыль при оформлении сделки на понижение.
4. Очень важно правильно составить , иначе это приведет к невыполнению обязательств со стороны кредитора.
5. Следует учитывать дополнительные расходы на составление налоговых и бухгалтерских документов.
6. Процедура возврата предмета займа довольно длительная, что может привести к его обесцениванию.

При оформлении сделки возникают следующие риски:

1. Невозврат предмета займа. Нередко случается, если неправильно оформлен договор.
2. Убытки.
3. Незаконность займа, если у сторон нет права его оформлять.
4. Утрата права на голосование во время .

Всем этим рискам подвержен в первую очередь кредитор. Но и у заемщика могут возникнуть трудности с возвратом займа. В частности, при изменении стоимости котировок.

Как составить договор займа ценными бумагами

В первую очередь стороны обязаны оформить соглашение о займе. По закону устная договоренность не имеет юридической силы, поэтому соглашение оформляется только письменно. К составлению договор предъявляются особые требования:

1. Название документа, регистрационный номер, дата и место заключения.
2. Реквизиты сторон.
3. Предмет договора. Нужно подробно указать основные характеристики ценных бумаг (форма выпуска, номера госрегистрации и т. д.).
4. Сумма кредитования, . Учитывается стоимость ценных бумаг, а также проценты за их использование.
5. Срок оформления соглашения. Договор может быть заключен на срок до 1 года.
6. Ставка. Она определяется индивидуально.
7. . Стороны устанавливают этот график самостоятельно.
8. Передача и возврат предмета займа (ценных бумаг).
9. . В качестве залога может выступать другое имущество заемщика.
10. Ответственность сторон. За невыполнение условий соглашения в большинстве случаев предусматривается использование штрафных санкций.
11. Дополнительные условия. Внесение изменений в документ и методы урегулирования возможных споров между заемщиком и кредитором.

Для того чтобы избежать трудностей при выполнении условий соглашения, его оформление лучше передать специалистам.

Бланк договора займа с ценными бумагами скачайте .

Образец договора займа с ценными бумагами

Его получение

Виды ценных бумаг

В России используются следующие виды ценных бумаг:

• чеки;
• облигации;
• акции.

Их можно передавать третьим лицам, в том числе и с помощью . Эта процедура выгодна обоим, так как предполагает передачу активов лишь на время. Стороны получают соответствующую прибыль. Доход заемщика составляет использование чужих акций, а кредитора – получение процентов.

Способы оформления

Оформить заем ценными бумагами можно несколькими способами:

• оформить соответствующее соглашение;
• продать ценные бумаги при условии обратного выкупа по оговоренной цене.

Важно, чтобы у заемщика была возможность предоставить определенное имущество в залог. На практике без этого заем ценными бумагами оформить очень затруднительно.

Сделка осуществляется несколькими сторонами:

• кредитором;
• заемщиком;
• посредником (им обычно выступает брокер).

Проценты

Стороны самостоятельно устанавливают размер процентов, выплату которых гарантирует заемщик. Сумма на законодательном уровне не ограничена, но на практике используются следующие ограничения:

• если кредит оформляется на короткое время, то ставка варьируется в пределах 0,5–1% ;
• если заем ценными бумагами оформляется на длительное время, то процентная ставка может возрасти до 18% .

При получении прибыли от использования ценных бумаг стороны обязаны платить налоги. , удержанием налогов обычно занимается брокер. В случае, если , они рассчитывают и выплачивают налоги самостоятельно.

Погашение ссуды

Процедура погашения долга всегда прописывается в соглашении. И впоследствии кредитор и заемщик обязаны следовать условиям договора. Выплаты могут производиться поэтапно в течение всего действия соглашения. Не запрещено использовать полное погашение долга после того, как закончиться срок действия договора.

Закон позволяет указывать в документе точную дату возвращения долга или условие возврата по первому требованию кредитора. При этом учитывается, что срок действия договора составляет 1 календарный год, не более.

Защита прав и последствия

Если одна из сторон не выполняет условия договора, по закону к ней применяются дополнительные санкции в виде штрафа. Его размер и порядок выплаты также устанавливается соглашением. В случае, когда стороны не могут разрешить конфликт, . Но при этом следует . К примеру, при невозврате долга срок начинает исчисляться с момента, когда у кредитора возникло право на его получение.

Займ ценными бумагами оформляется с учетом тех же норм гражданского законодательства, что и стандартные кредиты. Разница между ними минимальна. Заемщик так же обязан выплачивать проценты, а в указанный срок вернуть долг. Аналогичным образом

Про операции с ценными бумагами, представляющие собой передачу имущественных прав, закрепляемых ценными бумагами, одновременно с переходом права собственности на саму ценную бумагу расскажет видео ниже:

Достаточно часто к нам стали поступать вопросы от участников экономического рынка о возможности ценных бумаг быть предметом договора займа . Думаю в этом случае стоит более подробно остановиться на этом вопросе.

Согласно ч. 1 ст. 807 ГК РФ по договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи , определенные родовыми признаками , а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Договор займа считается заключенным с момента передачи денег или других вещей.

Законодатель, в данном случае, обращает наше внимание на тот факт, что вещи, которые могут быть предметом договора займа , - это не все объективно существующие вещи, а только те, которые исчисляются счетом, мерой или весом (...определенные родовыми признаками...).

Исходя из изложенного, для ответа на поставленный перед нами вопрос о возможности ценных бумаг быть предметом договора займа , необходимо разрешить другой вопрос - являются ли ценные бумаги родовыми вещами?

Согласно ст. 142 ГК РФ ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги ).

Из чего следует, что ценная бумага в своем внешнем выражении есть документ, обладающий набором определенных реквизитов.

Выше мы уже упоминали о большом количестве вопросов по тематике настоящей статьи. В том числе и на основании этого мы приходим к выводу о достаточной распространенности на практике договоров займа , где предметом выступают различного рода ценные бумаги . Наибольшее распространение получили договора займа векселей, облигаций третьих лиц или акций .

Согласно п. 4 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг » от 22.04.1996 N 39-ФЗ брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения способом, предусмотренным настоящим пунктом. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг , переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками.

Соответственно, возможность заключения договора займа акций или облигаций прямо предусмотрена на уровне федерального закона.

Судебная практика имеет ряд прецедентов, когда заинтересованные лица пытались оспорить договоры займа акций , основывая свои доводы на том, что акция не является родовой вещью и не подпадает под регулирующее действие статьи 807 ГК РФ. Суды в данном случае, принимая во внимание нормы вышеназванного закона «О рынке ценных бумаг », отказывали в удовлетворении таких требований.

С другой стороны, были предприняты попытки обосновать требования об оспаривании заемных сделок, предметом которых являются акции или облигации , с той позиции, что отсутствует вещь как предмет договора при бездокументарной форме выпуска таких ценных бумаг . Окружной суд по этому поводу указал следующее: установление нормы о бездокументораной форме выпуска бумаг имеет целью регулирование лишь формы и установления владельцев соответствующих бездокументарных ценных бумаг , но не установление индивидуально-определенных признаков ценных бумаг такой формы, отличающих одну бездокументарную ценную бумагу от другой ценной бумаги того же рода. То есть родовые признаки ценной бумаги , даже бездокументарной неизменны в зависимости от формы ее выражения. Присвоение выпуску эмиссионных ценных бумаг государственного регистрационного номера позволяет идентифицировать принадлежность тех или иных ценных бумаг к определенному выпуску, но в тоже время не является признаком, различающим ценные бумаги одного выпуска между собой. На основании вышеизложенного суд обоснованно пришел к выводу о том, что ценные бумаги могут быть предметом договора займа .

С другой стороны всплывает вопрос о возможности заключения договора займа , предметом которого выступает вексель. На практике вексельный займ довольно часто используется участниками рынка в своей деятельности. Используются следующие варианты подобных отношений: заимодавец передает заемщику либо собственный вексель, либо вексель третьего лица. Вполне очевидны и цели таких отношений. Как правило, векселедатель в таких отношениях является достаточно известным в финансовых кругах платежеспособным субъектом и заемщик использует вексель для расчетов по своим обязательствам с третьими лицами.

В тоже время правовая классификация данных сделок зависима от формулировки условия договора займа о предмете, передается ли в займ собственный вексель или вексель третьего лица, но это уже тема для следующей статьи.

Мало кто слышал про займы ценными бумагами. К сожалению, в России такой способ займа не нашел пока популярности, когда как в европейских странах он имеет большой спрос. Однако, постепенно данный вид займа постепенно набирает обороты.

Выпуском ценных бумаг занимаются не только юридические, но и физические лица. Все действия, связанные с займом ценными бумагами, регламентируются законодательством Российской Федерации, точно так же, как и кредитные отношения между заемщиком и кредитором.

Что это такое и куда обращаться

Если говорить про действующее законодательство, то предметами займа выступают как денежные средства, так и другие объекты с определенными родовыми признаками.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Родовым признаком ценной бумаги является наличие технических и экономических реквизитов. Эти реквизиты и будут основной чертой отличия одной ценной бумаги от другой.

Сами ценные бумаги являются подтверждением тех или иных имущественных прав.

Процесс займа ценными бумагами имеет следующие характерные черты:

• кредитор является владельцем ценных бумаг;
• заемщик занимает их;
• брокер реально оценивает их стоимость. Без участия брокера в данной сделке не обойтись.

Однако, перед тем как оформить займ ценными бумагами, следует полностью изучить все особенности такого кредитования и провести анализ состояния на фондовом рынке.

Ценными бумагами, которые широко применяются в России на сегодняшний момент, являются:

• акции;
• векселя;
• облигации;
• чеки.

Если возникает необходимость в получении подобной ссуды, следует найти тех, кто такую услугу предоставит.

Центральные моменты

Ниже приведены основные моменты, которые нужно учитывать при оформлении займа ценными бумагами.

Правовые аспекты

Для того, чтобы официально оформить займ ценными бумагами, следует составить определенные документы. Допускается заключение договора займа или соглашения о предоставлении товарного кредита в зависимости от условий, указанных в сделке.

Займ ценными бумагами регламентируется статьей 807 Гражданского Кодекса Российской Федерации. Если говорить про договор товарного кредита, то он регулируется статьей 822 ГК РФ.

Сделка может быть оспорена на основании безденежья на основании ст. 812 ГК РФ.

Суть договора

Для того, чтобы минимизировать все существующие риски, связанные с заключением данного договора, следует в его тексте указывать все нужные пункты и аспекты, которые сделают его содержание более понятным и доступным, а также будут отвечать определенным законодательным требованиям. Ведь договор удостоверяет отношения, возникшие межу кредитором и заемщиком.

Ниже приведена таблица с более подробным описанием:

Требования и порядок оформления

Требования к заключению договора данного займа довольно просты.

В первую очередь нужно знать о том, что сделка не может быть заключена под воздействием принуждения. В подобной ситуации договор признается недействительным.

Во-вторых, сторона, которая предоставляет займ, должна иметь право на осуществление подобного действия. То есть у кредитора должно быть право на распоряжение предоставляемыми заемщику ценными бумагами, иначе заключение договора считается невозможным (договор также может быть заключен между физическими лицами).

В-третьих, нужно наличие документов, требуемых для заключения подобной сделки.

Сам порядок оформления сделки займа ценными бумагами проходит в три этапа. На самом деле ничего нет сложного, просто нужно соблюдать очередность и выполнить вышеперечисленные требования.

На первом этапе подготавливаются все документы, необходимые для заключения данной сделки. Далее осуществляется оформление самого договора займа. Данный этап подразумевает не только его написание, но и оплату услуг нотариуса, а также выплату обязательного государственного платежа.

Третий этап включает в себя подписание сторонами договора займа, подтверждая тем самым свое соглашение на данную сделку, которая заверяется у нотариуса.

Также необходимо знать о том, что компания, которая заключила подобную сделку, должна вести четкий бухгалтерский учёт и отразить в нем факт оформления займа. При этом должны быть правильно оформлены все проводки, чтобы учёт полностью отражал всю суть действий заемщика.

При ведении учета должны учитываться требования МСФО. Именно поэтому желательно, чтобы компания имела разработанный определенный внутренний порядок и правила составления документации.

Необходимые бумаги

Как уже говорилось ранее, для заключения подобного договора потребуется документальное подтверждение прав кредитора на пользование предоставляемыми ценными бумагами. В зависимости от характера ценной бумаги, вид подтверждающего права документа будет различаться.

Например, сертификат, подтверждающий право собственности, предоставляется на эмиссионный тип ценных бумаг, т.е. когда производится их эмиссия. Если ценные бумаги хранятся в депозитарии, право владения устанавливается посредством выписок из записей в депо-счетах.

В других случаях, когда документальное подтверждение права на ценные бумаги невозможно (бездокументарный тип), право собственности устанавливается посредством выписки из лицевого счета.

Параметры и ставки по займам ценными бумагами

Займ ценными бумагами дает возможность получения дохода как кредитору, так и заемщику. Для того, чтобы заключить подобную сделку, следует выбрать способ оформления. Первый способ подразумевает документальное оформление, а второй — продажу ценных бумаг.

Особенностью продажи выступает условие, которое дает возможность продавцу на обратный выкуп проданного им права. Стороны заранее обговаривают и устанавливают цену и время выкупа.

При пользовании ценными бумагами заёмщик платит определенный процент, который является платой за услугу. Сам процент для каждой сделки индивидуален, ограничений по нему не предусмотрено действующим законодательством.

Ограничения по процентам устанавливают брокеры, которые учитывают ценообразование на конкретный промежуток времени:

• если займ рассчитан на небольшой период, то процент варьируется в пределах 0,5-1% в год;
• если займ предоставляется на более длительный период, максимальная ставка может достигнуть 18% в год.

Прочие возможности услуги

Ниже приведены прочие особенности заключения подобной сделки.

Государственные и частные формы

В сделке по выдаче займа ценными бумагами могут участвовать как юридические и физические лица, так и государство. Т.е такая сделка может быть заключена между субъектами с различным правовым статусом. Если говорить про займ ценными бумагами между физическими лицами, то сделку можно заключить устно. Если же сделка касается организаций, то должна быть соблюдена письменная форма соглашения.

Государственная форма предоставления займа подразумевает под собой заключение сделки между государством (кредитор) и юридическим или физическим лицом (заемщик). Предоставление данных займов осуществляют государственные органами для увеличения бюджета (при наличии дефицита финансовых средств в бюджете), для поддержания государственного регулирования оборота денежных средств и др.

Несмотря на некоторые отличия государственной и частной формы сделки, возврат займа будет обязателен для всех видов, как и выплата установленных процентов в определенный срок.

Государственный займ может оформить:

• организация;
• банковское учреждение;
• страховая компания;
• физическое лицо и т.д..

В зависимости от срока предоставления займа различают краткосрочные (до года), среднесрочные (от года до пяти лет) и долгосрочные (более пяти лет) займы. Требований к субъектам по договору займа не существует, ими могут выступать как российские, так и иностранные организации.

Пример заполнения

Оформление договора производится на листке бумаги форматом а4.

После обозначения названия документа (договор займа ценными бумагами) прописываются основные пункты соглашения в последовательном порядке:

• условия-прописывается период, размер выдаваемого займа, указывается порядок, который регулирует выдачу ценных бумаг и их возвращение, а также основание для выдачи займа;
• данные и реквизиты самих ценных бумаг;
• стоимость бумаг на момент заключения договора;
• обязательства заимодавца (сохранение имущества по залогу);
• проценты по займу;
• заключительная часть, в которой ставится согласие всех сторон путем подписания договора, а также их данные.

Налогообложение

Налоговый кодекс регулирует вопросы, связанные с налогообложением при заключении договора займа ценными бумагами. Налогом облагается только сам процент, который заемщик получает за использование ценных бумаг. Однако, налог должен платить и кредитор.

Сумма платежа в таком случае рассчитывается в пропорциональном виде. При этом она подписании договора не рассчитывается, так как на данном этапе материальная выгода не получается ни одной из сторон соглашения.

Налогообложение при займе с последующим пользованием ценными бумагами регламентируется статьей 282 Налогового Кодекса Российской Федерации. В этом случае заемщик выплачивает налог от дохода, который он получает за использование ценных бумаг, а кредитор, в свою очередь, уплачивает налог с дохода, получаемого от заемщика за предоставление заемного имущества.

В случае нарушения условий договора и невозврата предмета займа в период, оговоренный договором, он может быть переименован в договор купли-продажи ценных бумаг.

Погашение долга

В тексте соглашения должен быть указан пункт, в котором описывается порядок и сроки, в течение которых должна быть выполнена долговая обязанность заемщика. В данном пункте можно указать как поэтапное погашение, так и полную выплату долга.

Полное погашение долга может производиться как при окончании срока действия договора (не более одного года), так и в определенную дату, указанную в соглашении.

Плюсы и минусы

Все процессы, связанные с операциями на фондовом рынке, имеют определенные последствия и риски. Минусами в данной сделке будут выступать риски займа. Причем такие риски возникают как для кредитора, так и для заемщика.

В качестве рисков можно указать возможность материальных убытков в случае колебания стоимости акций. Однако, основными риски, при которых могут быть огромные потери, связаны с неправильным оформлением и составлением договора.

Клиент может нести убытки также в тех случаях, когда та или иная финансовая операция был неправильно им осуществлена.

На практике риски кредитора возникают при:

• невозврате долга либо при его частичном погашении;
• колебании стоимости на ценные бумаги и их обесценивание;
• отсутствии выплат по займу в случае обесценивания;
• отсутствии права участия в управлении АО.

Риски заемщика связаны в основном с его плохой осведомленностью о фондовом рынке, а также с неумением анализировать финансовое состояние на нем. В зависимости от того, как будет действовать заемщик, так и будет расти его доход и соответственно уменьшаться (повышаться) риски.

Предметом договора займа могут быть денежные средства или другие вещи. Чаще всего стороны заключают договоры займа, предметом которых являются денежные средства (деньги).

Денежный заем

По договору займа заемщик может получить как наличные, так и безналичные денежные средства.

Единственным законным платежным средством наличного платежа на территории России выступают банкноты и монеты банка России, которые являются безусловными обязательствами Банка России и обязательны к приему по нарицательной стоимости при осуществлении всех видов платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории России (ст. 29 Федерального закона от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»).

Рубль является законным платежным средством, обязательным к приему по нарицательной стоимости на всей территории России (п. 1 ст. 140 ГК РФ).

Вопрос: может ли предметом договора займа, заключенного между российскими организациями (гражданами), быть иностранная валюта?

Ответ: нет, не может.

Законным платежным средством, обязательным к приему на территории России, является рубль, а иностранная валюта может использоваться на территории России в порядке и на условиях, определяемых законом, в установленном порядке (ст. 140 ГК РФ).

Виды имущества, признаваемого валютными ценностями, порядок совершения сделок с ними, порядок и условия использования иностранной валюты на территории России определяются Федеральным законом от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (далее - Закон № 173-ФЗ) или в установленном им порядке.

Установлен исчерпывающий перечень разрешенных валютных операций для резидентов. Все прочие валютные операции между резидентами запрещены (ст. 9 Закона № 173-ФЗ).

Передача иностранной валюты в заем резидентом резиденту (если они не являются кредитными организациями), этим перечнем валютных операций не предусмотрена.

Следовательно, иностранная валюта не может быть предметом договора займа, сторонами которого являются российские организации (граждане).

Стороны, заключившие договор займа, предметом которого является иностранная валюта, рискуют, что такой договор может быть признан недействительным (ничтожным).

Пример из практики: суд указал, что иностранная валюта не может быть предметом договора займа между российскими организациями (гражданами)

Участник ООО «Д.» - гражданка Ж. обратилась в суд с иском к ООО «Д.» (ответчик) о признании решения собрания участников ООО «Д.» недействительным. В качестве третьего лица привлечен еще один участник ООО «Д.» - гражданин Ю. Суд первой инстанции в иске отказал. Апелляционный суд это решение оставил без изменений. Истец обратился суд кассационной инстанции.

Как установил суд, между гражданином Ю. и директором ООО «Д.» заключен договор займа. В договоре займа стороны установили, что в случае отсутствия у заемщика возможности возврата денежных средств частичное погашение долга производится передачей в качестве отступного заимодателю нежилых помещений. Между тем предоставление отступного предполагает наличие у предоставляющего отступное вместо обязательства чего-либо другого, которое должник может на законных основаниях передать кредитору (ст. 408 ГК РФ). Обещание передать что-либо вместо исполнения обязательства в будущем будет являться новацией, то есть заменой одного обещания другим.

При этом в процессе исследования расчетно-кассовых документов суд кассационной инстанции установил, что по договору займа передана в кассу предприятия иностранная валюта в долларах США и евро. Однако в соответствии с Законом № 173-ФЗ сделки с иностранной валютой на территории России между резидентами запрещены. Следовательно, передача иностранной валюты в кассу предприятия-резидента заимодавцем-резидентом является незаконной, не влекущей правовых последствий.

Суд кассационной инстанции указал: суды не учли, что проверке подлежали доводы истца о том, что ООО «Д.» не имело права распоряжаться недвижимым имуществом. Следовательно, суду при новом рассмотрении спора следует дать оценку этому обстоятельству и сделать вывод о заключенности договора займа. При незаключенности договора займа и отсутствии доказательств права на распоряжение недвижимым имуществом решение собрания о предоставлении отступного должно быть признано незаконным независимо от других доводов истца и возражений третьего лица и ответчика. В связи с этим решение суда отменено и дело передано на новое рассмотрение в суд первой инстанции (постановление ФАС Поволжского округа от 7 июня 2007 г. по делу № А55-34543/05).

Вопрос: можно ли заключить договор займа, сумма которого выражена в иностранной валюте или в условных единицах?

Ответ: да, можно.

В договоре займа стороны могут предусмотреть оплату в рублях в сумме, эквивалентной определенной сумме в иностранной валюте (евро, долл. США и т. д.) или в условных денежных единицах.

В таких случаях денежная сумма определяется по официальному курсу соответствующей валюты или условных денежных единиц на день платежа, если иной курс или иная дата его определения не установлены законом или соглашением сторон (п. 2 ст. 317 ГК РФ).

Стороны в договоре могут установить дату, на которую необходимо пересчитывать такую сумму в рубли (например, это может быть дата платежа или дата получения займа).

Вещный заем

По договору вещного займа заемщик получает от заимодавца вещи, определенные родовыми признаками, например сырье, материалы, полуфабрикаты, товары, тару и т. п.

Эти вещи становятся собственностью заемщика, и он получает возможность их использовать (потреблять).

Вопрос: можно ли получить в качестве предмета займа индивидуально-определенные непотребляемые вещи?

Ответ: нет, нельзя.

Предметом договора займа могут быть только вещи, определенные родовыми признаками (ст. 807 ГК РФ). Родовой признак означает, что вещи не могут быть выделены из общей массы таких же однородных вещей. Другими словами, родовые вещи невозможно индивидуализировать. Это положение подтверждается и судебной практикой.

Кроме того, использование денежных средств и иных вещей, определяемых родовыми признаками, возможно только путем их потребления. Непотребляемые вещи не теряют своих натуральных свойств в процессе их использования. Например, земельные участки, иные обособленные природные объекты, предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другие вещи. Поэтому заключение договора займа таких вещей не допускается. Получить такие вещи можно по договорам аренды или безвозмездного пользования (ссуды).

Пример из практики: суд указал, что индивидуально-определенные вещи не могут быть предметом договора займа

По смыслу нормы статьи 807 Гражданского кодекса РФ предметом займа могут быть деньги или вещи, обладающие только родовыми признаками.

Суд обоснованно исходил из того, что по договорам займа заимодавец передал индивидуально-определенные вещи. Автомашины имеют идентификационные номера, которые служат индивидуализацией изделия на весь период эксплуатации, паспорта транспортного средства, имеющие сведения о производителе, порядковый номер, год выпуска. Кроме того, по договору займа подлежит возврату именно другая вещь того же рода и качества.

Таким образом, в связи с тем, что условия договоров о предмете займа противоречат общим положениям Гражданского кодекса РФ о договоре займа, эти договоры в силу статьи 168 Гражданского кодекса РФ являются недействительными сделками (п. 1 ст. 807 ГК РФ). Такие сделки не порождают правовых последствий (постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 18 июля 2006 г. № Ф04-4364/2006(24467-А45-13) по делу № А45-7811/05-1/226).

Другой пример из судебной практики. Суд установил, что по договору займа заемщик получил индивидуально-определенные вещи - установки. Установки имели индивидуальные номера. Наличие индивидуальных признаков у установок подтверждается техническими условиями на эти установки.

Установка должна иметь паспорт изделия, маркировку, имеющую сведения о производителе товара, порядковый номер, год выпуска, сведения о сертификации. Маркировка наносится способом клеймения или гравировки и служит индивидуализацией изделия, которая присвоена ей на весь период эксплуатации.

Ссылку заявителя на возможность замены деталей установки суд по внимание не принял. Такие изменения в комплектации не влияют на целостность установки как индивидуально-определенной вещи и не изменяют ее номерную маркировку (постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 14 марта 2006 г. № Ф04-1206/2006(20722-А46-13) по делу № 8-175/05).

Заемщик обязан возвратить не то же самое имущество, что было получено от заимодавца, а такое же количество других вещей, но того же рода и качества. При этом если предмет займа, который передает заимодавец, и предмет займа, который заемщик обязуется вернуть, не совпадают, то суд может признать такую сделку притворной. То есть сделкой, которая совершена с целью прикрыть другую сделку (п. 2 ст. 170 ГК РФ). Например, если в качестве займа переданы вещи (товары, ценные бумаги), однако заемщик вернул деньги, то в этом случае суд может в зависимости от конкретных обстоятельств дела либо признать такой договор ничтожным, либо расценить спорный договор займа в качестве договора купли-продажи.

Заем ценных бумаг

Заимодавец и заемщик могут заключить договор займа, предметом которого будут ценные бумаги, например акции. Ценные бумаги отнесены гражданским законодательством к имуществу (вещам) (ст. 128 ГК РФ).

Вместе с тем, существует ряд спорных вопросов относительно возможности заключения договора займа ценных бумаг. В частности, как показывает судебная практика, предметом договора займа не могут быть именные акции, так как они не обладают родовыми признаками.

Пример из практики: суд разъяснил, что предметом договора займа не могут быть документарные именные акции, поскольку они являются индивидуально-определенными вещами

ОАО «Ч.» обратилось в суд с иском к ООО «Ч.» и ООО «Т.» об обращении взыскания на недвижимое имущество, незаконно ими полученное, в размере требований, которые остались непогашенными в деле о банкротстве. Решением суда в удовлетворении исковых требований отказано. В порядке апелляционного производства решение не пересматривалось. Кассационный суд решение суда первой инстанции отменил и направил дело на новое рассмотрение. В процессе рассмотрения дела произведена замена истца на ОАО «М.».

Решением суда в удовлетворении иска отказано, а постановлением апелляционного суда решение оставлено без изменения. ОАО «М.» обратилось в суд с кассационной жалобой.

Как установили суды, по договорам займа ценных бумаг общество «Челябинский тракторный завод» приобрело у ООО «А.» документарные именные акции. Эти акции были внесены в уставный капитал ООО «Ч.». Кассационная инстанция указала: предметом договоров займа являлись документарные именные акции, то есть индивидуально-определенные вещи. Вместе с тем, предметом договора займа могут быть только деньги или иные вещи, определенные родовыми признаками. Следовательно, эти договоры займа ценных бумаг являются ничтожными сделками. На основании статьи 168 Гражданского кодекса РФ они не порождают правовых последствий за исключением тех, которые связаны с их недействительностью (постановление ФАС Уральского округа от 25 февраля 2009 г. № Ф09-9297/07-С6 по делу № А76-2490/2007).

Вместе с тем, как показывает судебная практика, заем бездокументарных именных ценных бумаг допускается.

Пример из практики: суд указал, что заключение договора займа бездокументарных именных ценных бумаг возможно

По мнению апелляционного суда, бездокументарные именные ценные бумаги не могут быть предметом договора займа, поскольку являются индивидуально-определенными вещами. Такие ценные бумаги имеют определенные индивидуальные признаки, отличающие их от иных ценных бумаг (от вещей того же рода). В связи с этим суд признал договор займа ценных бумаг, заключенный между сторонами, недействительной сделкой.

Однако кассационная инстанция установила: делая категоричный вывод о невозможности займа бездокументарных ценных бумаг, суд не учел, что подобные сделки при определенных условиях законом допускаются. В частности, брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками (п. 4 ст. 3 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

Суд должен был выяснить действительную волю сторон при заключении договора займа ценных бумаг и с учетом этого применить к сделке, которую стороны действительно имели в виду, относящиеся к ней правила (постановление ФАС Московского округа от 27 июля 2006 г. № КГ-А40/6397-06 по делу № А40-54147/05-19-327).

В судебной практике спорным является применение векселя как предмета договора займа.

В ряде случаев суды не признают вексель предметом договора займа. Суды обосновывают это тем, что вексель относится к индивидуально-определенным вещам. В других судебных актах, наоборот, возможность векселя быть предметом займа суды не отрицают, поскольку гражданское законодательство не содержит ограничений по использованию векселей в качестве предмета займа. Кроме того, суды по-разному расценивают последствия заключения договоров займа векселя. Одни судебные акты признают такие договоры займа ничтожными. В остальных случаях суды указывают, что договоры займа являются договорами купли-продажи векселя.

Пример из практики: суд признал договор займа векселя ничтожной сделкой

В соответствии с условиями договора займа заимодавец обязан передать заемщику денежные средства. Заимодавец передал заемщику векселя банка. Ни заимодавец, ни заемщик не оспаривали цель передачи векселей в счет исполнения договора займа. Следовательно, предметом договора займа являются векселя.

Вексель является ценной бумагой, то есть вещью, но обладает свойством индивидуальной определенности. В то же время предметом договора займа могут выступать только вещи, обладающие родовыми признаками. Суд пришел к выводу о недействительности (ничтожности) договора займа (постановление ФАС Поволжского округа от 28 февраля 2011 г. по делу № А72-3070/2010).

Пример из практики: суд квалифицировал спорный договор займа как договор купли-продажи

Между «С.» (заимодавец) и «Ф.» (заемщик) подписан договор займа. По условиям договора передачу суммы займа заимодавец производит путем перечисления денежных средств на расчетный счет заемщика или путем передачи векселя. Актом приема-передачи ценных бумаг заимодавец передал, а заемщик принял вексель. В акте указано назначение передачи векселя: в счет платежа по договору займа. Также произведена частичная оплата по договору, что подтверждается платежными поручениями.

Суд расценил акт приема-передачи в качестве надлежащего исполнения обязательства заимодавца по предоставлению займа. Принимая во внимание частичное исполнение заемщиком обязательств по возврату суммы займа, суд посчитал, что договор не может быть признан незаключенным.

Поэтому суд с учетом отсутствия доказательств передачи денежных средств или других вещей, определенных родовыми признаками, а также направленности воли сторон, квалифицировал спорный договор как договор купли-продажи векселя (постановление ФАС Уральского округа от 11 апреля 2011 г. № Ф09-1073/11-С5 по делу № А50-11483/2010).

Однако вексель (ст. 815 ГК РФ) или облигация (ст. 816 ГК РФ) могут выступать и в ином качестве - удостоверять передачу суммы займа. То есть выдача векселя или облигации заемщиком означает возникновение обязательства по их оплате на определенных условиях и удостоверяет такое обязательство.

Внимание! Если выдан вексель, который удостоверяет заемные отношения, то правила Гражданского кодекса РФ о займе применяются к заемным отношениям лишь в части, не противоречащей вексельному законодательству.

Такая вексельная сделка регулируется Положением о переводном и простом векселе (утвержденным постановлением от 7 августа 1937 г. ЦИК СССР № 104 и СНК СССР № 1341).

Нормы Гражданского кодекса РФ должны применяться только при отсутствии специальных норм в вексельном законодательстве с учетом особенностей вексельных сделок (п. 1 постановления от 4 декабря 2000 г. Пленума Верховного суда РФ № 33 и Пленума ВАС РФ № 14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей»).

Совет : последняя судебная практика показывает, что суды чаще не признают вексель предметом договора займа, поскольку он является индивидуально-определенной ценной бумагой (постановление ФАС Уральского округа от 22 февраля 2012 г. № Ф09-5975/11 по делу № А07-19303/2010, определение ВАС РФ от 20 марта 2012 г. № ВАС-2606/12).

Поэтому с учетом неоднородной судебной практики и сложности вексельных правоотношений лучше избегать договоров займа векселя.

Советуем почитать

• Как работать в "1С" на современном предприятии
• Чем отличается мрот от прожиточного минимума Прожиточный минимум когда приравняют с минимальной зарплатой
• Как выделяется доля детям при использовании материнского капитала
• Когда выплачивают декретные на работе